打擊盜采助力包鋼稀土銷售量?jī)r(jià)齊升
【中鎢在線新聞網(wǎng)-鎢新聞】
8月12日發(fā)布包鋼稀土的研究報(bào)告。政府對(duì)稀土盜采的打擊落到實(shí)處,稀土價(jià)格有望在供給突然壓縮下迎來(lái)一波上漲,重點(diǎn)推薦業(yè)績(jī)優(yōu)良且有整合預(yù)期的包鋼稀土。
事件:政府對(duì)稀土盜采的打擊落到實(shí)處。從六月底開(kāi)始的贛州打擊黑稀土,到八月初開(kāi)始的八部門(mén)聯(lián)合打擊整頓稀土產(chǎn)業(yè),分析師看到政府對(duì)稀土的保護(hù)終于從口頭文件落到實(shí)處,非法稀土生產(chǎn)企業(yè)的生存空間越來(lái)越小。分析師認(rèn)為未來(lái)幾個(gè)月稀土行業(yè)曾經(jīng)的生產(chǎn)亂象將煥然一新。至于打擊的持續(xù)性,還需拭目以待。
打擊稀土盜采有助稀土價(jià)格回升。稀土價(jià)格有望在供給突然壓縮下迎來(lái)一波上漲。金屬鐠釹價(jià)格有望從43萬(wàn)/噸上漲到50萬(wàn)/噸以上,進(jìn)入上下游都可接受的合理價(jià)格區(qū)間。
打擊稀土盜采有助提升正規(guī)企業(yè)銷量。曾經(jīng)非法稀土大量充斥著消費(fèi)市場(chǎng),以低成本優(yōu)勢(shì)擠占了正規(guī)稀土的銷售渠道。隨非法企業(yè)的停產(chǎn),包鋼稀土等正規(guī)企業(yè)的銷量將趨升。
分析師對(duì)包鋼稀土的業(yè)績(jī)做了稀土銷量與售價(jià)的敏感性分析。價(jià)格方面,分析師以當(dāng)前價(jià)格為基準(zhǔn),鐠釹氧化物價(jià)格的漲幅為變量。鑭鈰氧化物由于過(guò)剩太多,分析師假設(shè)其價(jià)格漲幅是鐠釹的30%。銷量方面,由于目前鐠釹本來(lái)就銷售較好,少有積壓,所以分析師認(rèn)為未來(lái)鐠釹銷售增量不大,更多關(guān)注鑭鈰銷售的增加,并以鑭鈰銷售量作為另一變量。結(jié)論,鑭鈰賣(mài)多賣(mài)少對(duì)業(yè)績(jī)影響不大,核心還是稀土價(jià)格,如果價(jià)格翻番,包鋼稀土EPS將達(dá)到1元以上。
分析師相信國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)的保護(hù)措施還會(huì)不斷出臺(tái)、不斷趨嚴(yán)。未來(lái)可預(yù)期的措施或許還包括整合、資源稅、收儲(chǔ)等等。
有色板塊趨穩(wěn)有利于稀土板塊更好表現(xiàn)。近期中美歐三個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)均向好,尤其中國(guó)政府積極推出投資項(xiàng)目,經(jīng)濟(jì)向下勢(shì)頭止住,金屬需求企穩(wěn),有色板塊在長(zhǎng)期調(diào)整后迎來(lái)企穩(wěn)反彈。人氣旺盛的稀土板塊有望得到更好表現(xiàn)。
重點(diǎn)推薦包鋼稀土。非法稀土生產(chǎn)壓低了稀土價(jià)格并且搶占了包鋼稀土的市場(chǎng),公司業(yè)績(jī)一度低迷。若此次打擊效果顯著,那么包鋼稀土業(yè)績(jī)將重回高位,分析師維持增持評(píng)級(jí)。
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